據官網(wǎng)APP報道，超級周期多家科技公司，熱潮包括戴爾科技（DELL.US）和惠普（HPQ.US），內存已發(fā)出警告，芯片稱(chēng)由于人工智能（AI）基礎設施建設的短缺需求激增，明年可能會(huì )出現內存芯片供應短缺。及漲價(jià)或消費電子制造商如小米集團也已發(fā)出潛在調價(jià)的持續預警，而聯(lián)想集團等企業(yè)開(kāi)始儲備內存芯片以應對預計的至年成本上升。市場(chǎng)研究機構Counterpoint Research預測，超級周期到明年第二季度，熱潮內存模組的內存價(jià)格將上漲50%。

內存芯片短缺可能推高各類(lèi)產(chǎn)品的芯片制造成本，包括手機、短缺醫療設備和汽車(chē)等，及漲價(jià)或這些設備幾乎都依賴(lài)于內存芯片。持續在A(yíng)I熱潮的推動(dòng)下，內存芯片制造商正在將大部分產(chǎn)能分配給需求更高的AI產(chǎn)品，導致常見(jiàn)內存類(lèi)型的短缺。

戴爾科技的首席運營(yíng)官克拉克（Jeff Clarke）在與分析師通話(huà)時(shí)表示，當前的成本變化速度前所未有。他指出，動(dòng)態(tài)隨機存取存儲器（DRAM）及高帶寬內存（HBM）和NAND閃存等產(chǎn)品的供應正緊張，“所有產(chǎn)品的成本基礎都在上漲”。戴爾計劃調整產(chǎn)品組合，可能會(huì )對部分設備重新定價(jià)。

惠普的首席執行官洛雷斯（Enrique Lores）表示，2026年下半年將面臨挑戰，并可能采取漲價(jià)措施?；萜疹A計內存在典型PC中的成本占比為15%至18%。相比之下，蘋(píng)果（AAPL.US）對未來(lái)較為樂(lè )觀(guān)，其首席財務(wù)官Kevan Parekh認為內存價(jià)格有所正面影響，并強調蘋(píng)果在成本管理方面表現良好。

內存芯片的“超級周期”已開(kāi)啟，預計供應短缺將持續至2026年。自ChatGPT在2022年11月發(fā)布并引發(fā)AI熱潮以來(lái)，內存芯片制造商開(kāi)始將更多資源轉向高帶寬內存（HBM）芯片。

AI內存訂單正在擠壓其他電子產(chǎn)品的內存供應。來(lái)自中國競爭對手的壓力也促使三星和SK海力士?jì)杉夜炯涌煜蚋叨诵酒霓D型，這兩家公司控制全球約70%的DRAM市場(chǎng)。自2025年起，二者計劃減少DDR4內存的生產(chǎn)，轉向收益更高的DDR5和HBM產(chǎn)品。

摩根士丹利預計，包括谷歌、亞馬遜、Meta和微軟等公司將在A(yíng)I基礎設施上投入4000億美元。這場(chǎng)AI繁榮恰逢傳統數據中心和個(gè)人電腦更新?lián)Q代，同時(shí)手機銷(xiāo)量超預期，進(jìn)一步加劇了非HBM內存芯片的供應緊張并推高價(jià)格。

以4GB DDR4X為例，顆粒的現貨價(jià)格從年初最低的7美元漲至11月中旬的30美元以上，漲幅高達3-4倍；而64G eMMC閃存則從3.2美元漲至8美元，漲幅近1.5倍。此外，隨著(zhù)AI服務(wù)器對eSSD需求的增加，NAND閃存價(jià)格也開(kāi)始顯著(zhù)上漲。

目前，全球內存芯片行業(yè)正加速進(jìn)入分析師們所稱(chēng)的“超級周期”，設備制造商瘋狂囤積內存芯片。半導體分銷(xiāo)商Fusion Worldwide的總裁Tobey Gonnerman表示：“近期需求激增，市場(chǎng)變化迅速，搶購行為將持續升級?！痹S多客戶(hù)采取了加倍下單的策略，這與以往短缺時(shí)期的情況相似。

內存芯片價(jià)格的上漲推動(dòng)了三星、SK海力士及美光科技（MU.US）的股價(jià)在近幾個(gè)月內大幅上升。SK海力士透露，其明年的內存芯片產(chǎn)能已售罄，而美光科技預計供應緊張的局面將持續到2026年。專(zhuān)注于NAND生產(chǎn)的日本鎧俠控股公司自去年12月上市以來(lái)，其股票價(jià)值已幾倍上漲。

中芯國際指出，在當前優(yōu)先向英偉達（NVDA.US）供貨的背景下，內存短缺情況逐漸顯現，可能會(huì )限制2026年汽車(chē)和電子產(chǎn)品的生產(chǎn)。CLSA韓國證券的研究主管Sanjeev Rana在三星的財報發(fā)布后提到：“所有內存相關(guān)產(chǎn)品的需求均極其旺盛，而供應跟不上，DRAM和NAND的漲價(jià)趨勢或將持續?！?/p>