截至9月30日，存儲潮供A股存儲芯片板塊表現強勁，芯片需失整體半導體市場(chǎng)也有所回暖，市場(chǎng)江波龍、再現漲華虹及兆易創(chuàng )新等公司股價(jià)顯著(zhù)增長(cháng)。衡加海外存儲芯片企業(yè)同樣出現股價(jià)上漲，存儲潮供反映出市場(chǎng)對存儲芯片的芯片需失積極預期。

今年9月，市場(chǎng)存儲市場(chǎng)進(jìn)入了新一輪漲價(jià)潮。再現漲閃迪及美光科技分別宣布產(chǎn)品價(jià)格上調超過(guò)10%和達到20%-30%。衡加自9月12日起，存儲潮供多款DDR內存產(chǎn)品暫停報價(jià)，芯片需失市場(chǎng)緊張氣氛加劇。市場(chǎng)

早在4月，再現漲2025年存儲芯片市場(chǎng)的衡加首次漲價(jià)預告已出現，而9月的調整則被視為這一趨勢的延續。三星開(kāi)始逐步停止DDR4內存的生產(chǎn)，轉而聚焦高端內存產(chǎn)品。

市場(chǎng)機構的分析顯示，價(jià)格下降的趨勢已被打破，光大證券預期2025年四季度價(jià)格將超出以往預測。TrendForce數據顯示，三季度和四季度DRAM價(jià)格預計環(huán)比上漲10%-15%和8%-13%；若包括HBM，漲幅更將達到15%-20%和13%-18%。NAND Flash的價(jià)格也預計將上漲3%-8%和5%-10%。

供需失衡是價(jià)格上漲的主要原因。行業(yè)巨頭的產(chǎn)能調整與AI應用的推動(dòng)，使得DRAM和NAND的價(jià)格普遍上漲。而生產(chǎn)商傾向于高端產(chǎn)品，進(jìn)一步收緊供應。

AI服務(wù)器和數據中心對存儲的需求急劇增加，單臺AI服務(wù)器通常需要3TB以上內存。全球云服務(wù)商資本支出同比增長(cháng)超50%，加劇了供需緊張。目前，70%以上的產(chǎn)能已轉向高端HBM和DDR5，導致傳統DRAM和NAND的供應減少。

市場(chǎng)研究顯示，DRAM價(jià)格指數在半年內上漲約72%，消費級SSD在短短一個(gè)半月內飆升40%，企業(yè)級大容量SSD漲幅超過(guò)50%。華強北市場(chǎng)上，16G以上內存條供不應求，部分熱門(mén)存儲芯片價(jià)格已是年初的三倍。

AI應用提升了高帶寬內存的需求，HBM價(jià)格漲幅顯著(zhù)。HBM2e在半年內上漲80%，HBM3e價(jià)格已突破100美元/GB。

東北證券分析指出，全球存儲產(chǎn)業(yè)正在經(jīng)歷從周期波動(dòng)向技術(shù)驅動(dòng)的轉型，HBM成為AI加速卡的核心技術(shù)，影響高端GPU的成本。國內企業(yè)如德明利、佰維存儲等受益于A(yíng)I的推動(dòng)，預計四季度價(jià)格仍將維持上漲。

漲價(jià)的壓力逐漸傳導到下游，存儲模組廠(chǎng)商威剛暫停DDR4報價(jià)，終端廠(chǎng)商如小米的毛利率受到影響，因漲價(jià)超出預期。真我GT系列負責人表示，DDR4與DDR5的價(jià)差縮小，促使行業(yè)加速向DDR5切換。

對于消費者而言，DDR4價(jià)格接近翻倍，手機廠(chǎng)商增加LPDDR4X的備貨以應對供應風(fēng)險。市場(chǎng)普遍預測，四季度DDR5和LPDDR4X的價(jià)格仍將上漲。